תשואה ריאלית. איך אינפלציה ודמי ניהול משנים את התוצאה?
משווים את מה שנשאר אחרי עלויות לעליית המחירים באותה תקופה, וכך מבינים מה קרה לכוח הקנייה.
מתחילים בתשואה באותו מטבע ואותה תקופה
סכום שהתקבל בפועל לעומת סכום מוצג
תשואה נומינלית מתארת שינוי במספר השקלים. כדי להבין כמה כוח קנייה נשאר, השתמשו בשיעור שינוי המחירים בתקופה המקבילה. כשיש הפקדות ומשיכות במהלך התקופה, צריך להתחשב בעיתוי שלהן כדי להשוות ביצועים.
לפני החישוב בדקו אם הנתון שמציג הגוף כבר כולל דמי ניהול. עלות שמופחתת פעם נוספת מעוותת את התוצאה. מס, עמלות ומרווחי מסחר תלויים במוצר ובפעולות שבוצעו.
- השתמשו באותה תקופה לתשואה ולמדד.
- השוו נתונים על בסיס עקבי של עלות ומס.
- ציינו באיזה מטבע נמדדה התוצאה.
מחשבים לפי יחס בין מקדמים
דוגמה עם תשואה נטו של 3.2%
אם 10,000 ₪ הפכו ל־10,320 ₪ אחרי העלויות שנכללו בחישוב, השינוי הנומינלי הוא 3.2%. אם באותה תקופה המחירים עלו ב־2%, מחלקים 1.032 ב־1.02 ומחסרים 1. התשואה הריאלית בדוגמה היא כ־1.18%.
אם עליית המחירים גבוהה מהתשואה הנומינלית נטו, התוצאה הריאלית שלילית. ערך החשבון יכול לעלות בשקלים ובה בעת לקנות פחות מאותו סל מוצרים.
- רשמו ליד הנתון אם נכלל מס.
- בדקו איך מתקבלת תוצאה אחרת בתרחיש אינפלציה גבוה יותר.
מחברים את המדד למטרה
כוח קנייה לצד סיכון ונזילות
כשמטרת החיסכון היא רכישה מסוימת, מחיר המוצר שאתם שוקלים יכול להשתנות אחרת ממדד כללי. עדכנו את אומדן היעד לפי מחיר שנבדק שוב.
בהשוואת מוצרים הוסיפו טווח, נזילות ויכולת לשאת ירידות. תשואות עבר הן נתוני השוואה לתקופה שהסתיימה, והתוצאה העתידית תלויה בתנאים חדשים.
- עדכנו את מחיר המטרה במועד קבוע.
- בדקו סיכון ויכולת יציאה לפני החלטה.
השוואת תרחישים
| תרחיש | עלות | תועלת |
|---|---|---|
| ערך נומינלי של 10,320 ₪ | מתעלם משינוי במחירי הסל | מציג את השינוי בשקלים |
| התאמה לעליית מחירים של 2% בדוגמה | דורשת נתון לאותה תקופה | אומדן של כ־1.18% עלייה בכוח הקנייה |
שאלות נפוצות (FAQ)
האם אפשר לחסר אינפלציה מהתשואה?
חיסור יכול לשמש קירוב בשיעורים נמוכים. יחס המקדמים נותן חישוב מדויק יותר על אותן הנחות.
האם תשואה ריאלית כוללת מס?
זה תלוי בנתון שבחרתם לחישוב. כדי לחשב כוח קנייה אחרי מס, השתמשו בתוצאה אחרי המס הרלוונטי.